21대 대선 이후 신재생 에너지 전환? 풍력발전 핵심주 씨에스윈드와 씨에스베어링 집중 분석

 

씨에스윈드와 씨에스베어링은 국내 풍력발전 산업의 선두주자로, 글로벌 시장에서 확고한 기술력과 경쟁력을 갖춘 기업입니다. 6월 3일 21대 대통령선거가 끝나면, 국내 에너지 정책의 기조가 기존의 원자력 우선에서 신재생에너지 확대 정책으로의 전환이 예상되는 가운데, 신재생 에너지의 큰 축의 하나인 풍력에너지 대표기업 겪인 이 두 기업의 실적, 글로벌 점유율, 기술 경쟁력, 주가 흐름, 적정 주가 및 기업가치를 알아보고, 향후 투자 포트에 이 두 기업을 담는다면 어떻게 접근할까 고민해보았습니다. 

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대선 이후 펼쳐질 가능성이 높은, 신재생에너지 확대 정책의 수혜주 가능성이 높은 풀력발전 대표 주식, 씨에스윈드와 씨에스베어링에 대해 알아봅니다.

 

2025년 6월, 제21대 대통령 선거를 하루 앞둔 현재 시점에서 국내 에너지 정책은 중대한 전환점을 맞이할 가능성이 높아지고 있습니다. 현재 가장 유력한 대선 후보가 신재생에너지 확대를 전면에 내세우면서, 기존 원자력발전 중심에서 벗어나 태양광과 풍력발전 중심으로의 에너지 전환 정책이 본격화될 가능성이 있습니다. 이처럼 에너지 산업 정책의 전환이 예상되는 가운데, 국내 풍력 관련 대표 기업인 씨에스윈드(CS WIND)와 씨에스베어링(CS BEARING)의 기업가치와 주가 흐름, 향후 투자전망에 대해 면밀하게 살펴보았습니다.

 

1. 씨에스윈드 (CS WIND) 는 어떤 기업?

1-1. 기업 개요 및 글로벌 경쟁력

씨에스윈드는 풍력 타워를 생산하는 전문 기업으로, 중국을 제외한 전 세계 시장에서 약 15%의 점유율을 기록하며 글로벌 1위 기업으로 평가받고 있습니다. 주요 고객사는 베스타스(Vestas), 지멘스가메사(Siemens Gamesa), GE, 노르덱스(Nordex) 등 글로벌 풍력 터빈 기업들이며, 미국, 베트남, 포르투갈, 말레이시아 등지에 생산기지를 확보하여 글로벌 수요에 탄력적으로 대응하고 있습니다.

1-2. 핵심 경쟁력 요약

• 수요지 인근 생산기지를 통한 납기 및 운송비 절감
• 글로벌 터빈사들과의 협력을 통한 고품질 타워 제작
• 미국 IRA(인플레이션 감축법) 및 AMPC 세액공제 혜택 적용
• 해상풍력 하부구조물 기업 Bladt 인수 통한 사업 다변화

1-3. 최근 실적 및 주가 흐름

2024년 실적은 매출 3조 709억 원, 영업이익 2,754억 원으로 전년 대비 각각 102.01%, 163.04% 증가하는 급성장을 보였습니다. 2025년 5월 30일 종가는 49,350원이었으며, 60일 이동평균선(45,000원) 대비 약 9.67% 상회하고 있어 상승 흐름을 나타내고 있습니다.

1-4. 과거 주가 흐름 및 하락 원인

2024년 1월부터 2025년 5월까지 씨에스윈드의 주가는 다음과 같은 흐름을 보였습니다:

• 2024년 1월: 50,000원
• 2024년 3월: 48,000원
• 2024년 5월: 47,000원
• 2024년 12월: 61,000원
• 2025년 3월: 67,000원
• 2025년 5월: 71,000원 → 이후 5월 30일 기준 49,350원으로 급락

이처럼 주가가 크게 올랐다가 최근 급락한 배경에는 다음과 같은 요인이 복합적으로 작용했습니다:

• 글로벌 고금리 기조에 따른 프로젝트 투자 지연
• 철강 등 원자재 가격 상승과 공급망 불안정성
• 미국 IRA 시행 초기 행정적 불확실성
• 중국 저가 제품과의 가격경쟁 심화
• 2025.5월말의 최근 가격 급등 후 급락은 대선을 앞 둔 테마주 쏠림현상으로 추측합니다.

1-5. 적정 주가 및 기업가치 평가

• 2025년 예상 EPS: 5,647원
• 적용 PER(글로벌 평균): 21.4배
• 적정 주가: 약 109,000원
• 현재 주가(49,350원) 대비 상승여력: 약 121%

 

2. 씨에스베어링 (CS BEARING) 은 어떤 기업?

2-1. 기업 개요 및 경쟁력

씨에스베어링은 풍력 발전기용 선회베어링을 전문적으로 생산하는 기업입니다. 설립 초기부터 풍력 전용 베어링 설비를 구축했으며, GE Vernova, Vestas 등 글로벌 고객사에 납품하고 있습니다. 최근에는 미국의 대규모 풍력 프로젝트에 참여하며 점차 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

2-2. 핵심 경쟁력 요약

• 풍력 베어링에 특화된 전문 생산 설비 보유
• 미국 고객사 확대 및 신규 프로젝트 진출
• 모회사 씨에스윈드의 경영권 강화 및 시너지 기대

2-3. 실적 및 주가 흐름

• 2025년 1분기 매출: 283억 원
• EPS: 37원
• 2025년 5월 30일 종가: 7,490원
• 60일 이동평균선: 7,200원 → 괴리율 약 +4.03%

2-4. 과거 주가 흐름 및 하락 원인

2024년 1월부터 2025년 5월까지 주가는 다음과 같은 흐름을 보였습니다:

• 2024년 1월: 7,800원
• 2024년 5월: 7,400원
• 2024년 12월: 8,800원
• 2025년 3월: 9,400원
• 2025년 5월 30일: 7,490원

주가 하락 원인은 씨에스윈드와 동일하게 다음과 같습니다:

• 글로벌 고금리로 인한 자본 조달 비용 상승
• 미국 정책 지원 지연
• 경쟁 심화로 인한 수익성 우려

2-5. 적정 주가 및 기업가치 평가

• 2025년 예상 EPS: 303원
• 적용 PER: 28.2배
• 적정 주가: 약 8,500원
• 현재 주가(7,490원) 대비 상승여력: 약 13.5%

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씨에스윈드와 씨에스베어링은 글로벌 풍력 시장의 중심에서 기술력과 고객 네트워크를 기반으로 확고한 입지를 다져왔습니다. 최근 주가 하락은 외부 거시 변수에 기인한 일시적 현상으로, 장기적으로는 정책 수혜와 수요 회복에 따라 기업가치가 재평가될 가능성이 높아 보입니다.  이 포스팅은 개인의 의견을 정보공유 차원에서 발행하였고, 절대로 투자권유가 아님을 밝힙니다.